繼房貸新政、煤炭“救市”政策出臺之后，近期再次傳出因APEC會議，河北省鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)啟動停、限產措施，將有力緩解鋼鐵行業(yè)供給壓力。同時，會議召開前當地建筑施工單位為趕進度，短期加大鋼材采購，無疑進一步提升了鋼市看漲熱情。昨日在黑色金屬產業(yè)鏈期貨品種強勢領漲下，螺紋鋼、線材及熱軋等金融屬性較強的鋼材現貨品種普遍上漲。
利好消息一：
河北省限產令下發(fā)，緩解鋼鐵行業(yè)供需壓力
由于北方部分地區(qū)霧霾加重，加上亞太經合組織會議將于11月在北京舉行，河北省近日出臺空氣質量保障措施。一類重點控制區(qū)域內（北京周邊100公里范圍內），除火力發(fā)電企業(yè)減少排放污染物30%以外，鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)全部停產；二類重點控制區(qū)域內（北京周邊100至200公里范圍內），不達標的鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)停產，即使達標的企業(yè)也要限產；一般控制區(qū)域內，鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)加大檢修力度，遇重污染天氣，啟動停、限產措施。
我的鋼鐵網資訊總監(jiān)徐向春介紹，河北省空氣重污染情況分為三級：重度污染：201≤空氣質量指數≤300；嚴重污染：300＜空氣質量指數＜500；極重污染：空氣質量指數達到500。一旦該省空氣達到重度污染，電力、鋼鐵、焦化、水泥、化工等重點排污企業(yè)將實施限產30%的措施；達到嚴重污染，重點排污企業(yè)實施限產50%的措施；達到極重污染，重點排污企業(yè)一律停產。
鋼聯資訊根據公開資料整理，2013年河北省實現鋼材產量22861.6萬噸，其中唐山市、邯鄲市鋼材產量9869萬噸、5119.6萬噸，分別占到全省鋼材總量43.2%、22.4%，位列前2位。由于數據不全，表一石家莊、廊坊市鋼鐵產量數據為2012年，假設這兩市2013年產量數據不變，以下十個城市鋼材產量合計21287.3萬噸，占到全省鋼材總量93%，且均位于二類及一般重點控制區(qū)域。
位于二類重點控制區(qū)域的城市分別為唐山市、承德市、張家口市、廊坊市以及保定市，2013年合計鋼材產量為13326.9萬噸；一般控制區(qū)域內的城市分別為邯鄲市、石家莊市、邢臺市、秦皇島市、衡水市，2013年合計鋼材產量7960.4萬噸。以上均假設石家莊、廊坊市2013年產量較上年零增長。
表一2013年河北省分市鋼鐵產量
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萬噸
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鋼材
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同比增長
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粗鋼
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同比增長
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生鐵
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同比增長
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鋼材占比
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區(qū)域
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唐山市
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9869
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10.50%
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8299
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0.50%
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8346
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0.20%
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43.2%
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二類
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邯鄲市
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5119.6
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-0.30%
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4484.6
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0.70%
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3714.3
|
4.70%
|
22.4%
|
一般
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承德市
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1118.7
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14.20%
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1218.3
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7.10%
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1261.6
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13.70%
|
4.9%
|
二類
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石家莊*
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1113.8
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13.80%
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1204.3
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21.70%
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5.3%
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一般
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邢臺市
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822.4
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2.30%
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710.5
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1.80%
|
723.1
|
-1.50%
|
3.6%
|
一般
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秦皇島市
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568.32
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11.30%
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697.84
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3.10%
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593.88
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-9.10%
|
2.5%
|
一般
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張家口市
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619.42
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13.50%
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620.42
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11.60%
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638.05
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10.10%
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2.7%
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二類
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廊坊市*
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1673.9
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20.20%
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8.0%
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二類
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衡水市
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336.3
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9.3
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1.5%
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一般
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保定市
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45.9
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-19.80%
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0.2%
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二類
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河北省
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22861.6
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8.70%
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18849.6
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3.50%
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17027.6
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3.20%
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注：*為2012年數據
（來源：鋼聯資訊根據公開資料整理）
據中鋼協最新數據顯示，9月下旬重點鋼企粗鋼日均產量178.58萬噸，旬環(huán)比微降0.07%，連續(xù)兩旬環(huán)比下降，9月鋼企加大減產檢修力度，鋼鐵行業(yè)供給壓力有所減輕。由于APEC會議即將召開，北京市、河北省等鋼企啟動停、限產措施，后期鋼鐵產量將明顯下滑。
利好消息二：
9月我國鋼材出口創(chuàng)歷史新高，利好鋼市
據我的鋼鐵網預測，2014年9月PPI同比下降1.7%，降幅較上月擴大0.5個百分點，預示工業(yè)經濟復蘇力度減弱。當月CPI漲幅預計繼續(xù)走低，通脹壓力依然溫和。央行繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財政政策，年內采取全面寬松的可能性不大。
不過，隨著房貸新政的出臺，提振了市場信心，并對中長期需求帶來利好。同時，相對于平淡的內需，鋼鐵行業(yè)外需表現搶眼，彌補國內終端需求疲弱的缺口。整體來看，節(jié)后國內鋼鐵行業(yè)供需壓力有所減輕。
2014年9月我國出口鋼材852萬噸，創(chuàng)下歷史新高，同比大增73.2%。一方面，上年同期基數較低，導致9月鋼材出口同比增速上升明顯。另一方面，9月我國鋼材出口均價加速下跌，國際競爭優(yōu)勢明顯，進一步刺激鋼材出口。當月鋼材出口均價739美元/噸，環(huán)比下降4.9%，同比下降10.7%。
圖一：全國鋼材進出口產量及同比增速走勢
（來源：大宗商品數據終端）
利好消息三：
“救市”政策、期貨反彈帶動下，原材料價格上漲意愿增強
近期煤炭行業(yè)利好消息不斷，尤其是動力煤價格上漲意愿較強。隨著大秦線秋季集中檢修啟動、前期重點煤礦集中限產等，均有助于緩解煤炭供給壓力。同時，政府取消煤炭進口零關稅、煤炭資源稅稅率改為從價計征等，進一步提升煤炭企業(yè)經營成本，迫使部分中小煤企退出市場或被整合，有利于煤炭行業(yè)化解產能過剩問題。10月10日，神華集團、中煤集團、同煤集團等國內大型煤企上調煤價15元/噸。
據我的鋼鐵網監(jiān)測，截至10月10日日照港、連云港、天津港焦炭庫存合計303.7萬噸，自8月8日達到380.6萬噸的年內最高位之后，港口庫存處于持續(xù)下滑態(tài)勢。不過，國內鋼企焦炭庫存仍保持低位，并無明顯補庫意愿，導致焦炭價格暫穩(wěn)運行，一旦后期鋼價持續(xù)堅挺，或推動鋼企入市采購。
圖二：焦炭、焦煤港口庫存走勢
（來源：大宗商品數據終端）
由于河北省空氣質量保障措施要求，重點控制區(qū)域和鐵路、高速公路等周邊300米內露天礦山全部停產，昨日鐵礦石期貨強勢反彈，并帶動62%澳洲粉礦價格重返80美元/噸至83.5美元/噸。10月13日鐵礦石期貨主力合約收盤價報584元/噸，較9月29日的年內最低位542元/噸上漲7.7%。據我的鋼鐵網監(jiān)測，截至10月10日全國進口鐵礦石港口庫存1.08億噸，7個月來首次跌破1.1億噸。
不過，9月我國進口鐵礦石8569萬噸，創(chuàng)歷史次高水平，同比增長13.56%，顯示進口礦供給壓力不減，鐵礦石供求矛盾仍然明顯。另據我網調查，9月26日-10月9日64家鋼廠進口礦庫存使用天數24天，如果后期鋼企仍保持低庫存，將抑制國內礦價的反彈高度。
圖三：鋼企進口礦庫存天數與京唐港澳粉價格走勢
（來源：大宗商品數據終端）
總體來看，隨著我國鋼材出口繼續(xù)保持高增長，河北省限產令的出臺，鋼鐵行業(yè)供需壓力正在緩解，加上前期一系列利好消息疊加，鋼材市場迎來久違的反彈行情。不過，考慮到進口礦供給壓力仍大，鐵礦石市場形勢要弱于鋼市，鋼企是否會加大礦石采購尚待觀察。同時，國內經濟下行壓力仍大，鋼市需求并未實質性回暖，一旦APEC會議結束，鋼鐵行業(yè)供需矛盾或將加大。
冀公網安備13050002001422號